إن جدول التمويل يخضع لنفس المنطق التي تخضع له الميزانية، حيث يرتكز على موارد، وهذه الموارد إما أن تكون داخلية أو خارجية و استخدامات إما أن تكون استخدامات دائمة أو نهائية.
+ الموارد:
- الموارد الداخلية (قدرة تمويل الذات C.A.F):+ الموارد:
وتتكون من العناصر التالية:
- قيمة الاستهلاكات.
- نتيجة المؤسسة.
- المؤونات ذات الطابع الاحتياطي.
- الموارد الخارجية:
وتتكون من:
- التنازلات عن الاستثمارات.
- ارتفاع رأس مال المؤسسة.
- الزيادة (الارتفاع) المتحصل عليها في الديون المتوسطة وطويلة الأجل.
- فوق الاستثمارات المسترجعة المتوسطة و طويلة الأجل.
- مساعدات من أجل عملية التجهيز.
- استخدامات دائمة:
تتمثل في:
- ارتفاع المصاريف المالية.
- زيادة في الاستثمارات قيد الإنجاز.
- الحيازة على استثمارات جديدة.
- الحيازة على حقوق استثمارات جديدة.
- استخدامات نهائية:
تتمثل في:
- توزيع النتائج.
- تسديد الديون الطويلة والمتوسطة الأجل.
- العناصر ذات المدى القصير المتعلقة بموارد واستعمالات استغلالية قصيرة:
إذ نلاحظ أن أي ارتفاع في قيم الاستغلال و القيم المحققة المتداولة و إذ نلاحظ أن أي ارتفاع في قيم الاستغلال والقيم المحققة المتداولة وانخفاض في الديون قصيرة الأجل (ما عدا التسبيقات البنكية) يؤدي إلى احتياجات الدورة و العكس يؤدي إلى رفع الموارد الدورية بحيث نتحصل على المعادلة التالية:
Δ إحتياجات رأس المال العامل ( ΔFR)= Δ احتياجات الدورة – Δموارد الدورة
Δ: تعني تغيرات
وتحتوي موارد الدورة الجديدة على العناصر التالية:
- ارتفاع الديون قصيرة الاجل (ما عدا السلفات المصرفية).
- انخفاض في قيمة المخزون.
- انخفاض في قيمة حسابات الزبائن.
- أما الاستخدامات الجديدة فتحتوي على:
- انخفاض حسابات الديون قصيرة الأجل (ما عدا السلفات).
- ارتفاع في قيمة المخزون.
- ارتفاع حسابات الزبائن.
ولإيجاد التغيرات على مستوى الخزينة، لابد من دراسة تغيرات العناصر التالية:
- ارتفاع السلفات المصرفية.
- انخفاض القيم الجاهزة.
- انخفاض السلفات المصرفية.
- ارتفاع القيم الجاهزة.
ومن هنا نتوصل إلى استخراج تغيرات الخزينة من العلاقة التالية:
Δ الخزينة = Δ رأس المال العامل (ΔFR)- Δ احتياجات رأس المال العامل(ΔBFR).
و خلاصة لهذا يمكن أن نعطي شكل التمويل أو جدول الموارد و الاستخدامات، و من جهة أخرى يمكن الإشارة بأنه توجد عدة نماذج لجدول التمويل و لكن كل النماذج تهدف إلى نفس الغرض ( لاحظ شكل جدول التمويل الموجود في الصفحة الموالية).
إضافة إلى هذا يمكن القول، بأن جدول التمويل و خاصة إذا شمل عدة دورات متتالية، فإنه يعتبر الوثيقة التي تترجم تركيبة السياسة المالية للمؤسسة من دورة إلى دورة أخرى.
كما أنه يعطينا لمحة عن تغيرات رأس المال العامل الصافي و مصدر هذه التغيرات.
أما إن كان التحليل من أسفل الميزانية فإنه يمكننا من معرفة ، هل المؤسسة تحقق توازن مالي ملائم EQUILIBRE FINANCIER SATISFAISANT.
