التداول قبل إعادة توازن صناديق المؤشرات
Trading ahead of index fund rebalancing
Trading ahead of index fund rebalancing
تستثمر معظم مدخرات التقاعد، مثل صناديق التقاعد الخاصة وحسابات التقاعد الفردية في الولايات المتحدة، في صناديق الاستثمار المشتركة، والأكثر شعبية منها هي صناديق المؤشر التي يجب أن "إعادة التوازن" دوريا أو تعديل محفظتها لتتناسب مع جديد الأسعار والرسملة السوقية للأوراق المالية الأساسية في الأسهم أو مؤشر آخر أن تتبع.
يتم تحويل الأرباح من المستثمرين السلبيين إلى المستثمرين النشطين، وبعضهم من تجار الخوارزمية يستغلون على وجه التحديد تأثير إعادة توازن المؤشر.
وقدر حجم هذه الخسائر التي تكبدها المستثمرون السلبيون بنحو 21-28 مليار برميل سنويا في مؤشر ستاندرد اند بورز 500 و 38-77bp سنويا لروسل 2000.
يقول جون مونتغمري من بريدجيواي كابيتال مانجمنت إن "من التداول قبل صناديق الاستثمار" هو "الفيل في الغرفة" أن "الصدمة، والناس لا يتحدثون عنه".
