تتكون صناديق السندات من سندات فقط, قد تكون مرتفعة الجودة، وتولد عائداً منخفضا نسبيا ولكنها لا تنطوي على مستوى منخفض من المخاطر أو قدّ تكون متباينة من حيث الجودة و المخاطر والعائد.
صندوق السندات أو صندوق الدين هو صندوق يستثمر في السندات، أو سندات دين أخرى.
يمكن مقارنة صناديق السندات بصناديق الأسهم وصناديق المال.
عادة ما تدفع صناديق السندات أرباحًا دورية تتضمن مدفوعات الفائدة على الأوراق المالية الأساسية للصندوق بالإضافة إلى زيادة رأس المال المحققة الدورية.
عادة ما تدفع صناديق السندات أرباحًا أعلى من الأقراص المدمجة وحسابات سوق المال.
تدفع معظم صناديق السندات أرباح الأسهم بشكل متكرر أكثر من السندات الفردية.
أنواع صناديق السندات:
يمكن تصنيف صناديق السندات حسب أصولها الأساسية:
- السندات الحكومية:
تعتبر السندات الحكومية أكثر أمانًا، حيث يمكن للحكومة دائمًا "طباعة المزيد من الأموال" لسداد ديونها.
في الولايات المتحدة، هذه هي سندات خزانة الولايات المتحدة أو سندات الخزانة.
نظرًا للأمان، تكون العوائد منخفضة عادةً.
- سندات الوكالة:
في الولايات المتحدة، هذه سندات صادرة عن وكالات حكومية مثل الجمعية الوطنية للرهن العقاري الحكومية (Ginnie Mae) ، Federal Mortgage Mortgage Corp.
(فريدي ماك) والجمعية الوطنية الاتحادية للرهن العقاري (فاني ماي).
- سندات البلدية:
تخضع السندات الصادرة عن الحكومات والوكالات الحكومية والمحلية لتفضيلات ضريبية معينة وعادة ما تكون معفاة من الضرائب الفيدرالية.
في بعض الحالات، تكون هذه السندات معفاة حتى من الضرائب الحكومية أو المحلية.
- سندات الشركات:
يتم إصدار السندات من قبل الشركات.
يتم ضمان جميع سندات الشركات من قبل الشركة المقترضة (المصدرة)، وتعتمد المخاطر على قدرة الشركة على دفع القرض عند الاستحقاق.
تتخصص بعض صناديق السندات في الأوراق المالية ذات العائد المرتفع (السندات غير المرغوب فيها)، وهي سندات الشركات التي تنطوي على مخاطر أعلى، بسبب عدم قدرة المصدر على سداد السندات.
صناديق السندات المتخصصة في السندات غير المرغوب فيها - والمعروفة أيضًا باسم "السندات أقل من الدرجة الاستثمارية" - تدفع أرباحًا أعلى من صناديق السندات الأخرى، حيث يرتبط عائد الأرباح بالخطر تقريبًا.
يمكن تصنيف صناديق السندات أيضًا وفقًا لعوامل مثل نوع العائد (الدخل المرتفع) أو الأجل (قصير أو متوسط أو طويل) أو بعض التخصصات الأخرى مثل سندات بدون كوبون أو سندات دولية أو سندات متعددة القطاعات أو سندات قابلة للتحويل.
صندوق السندات أو صندوق الدين هو صندوق يستثمر في السندات، أو سندات دين أخرى.
يمكن مقارنة صناديق السندات بصناديق الأسهم وصناديق المال.
عادة ما تدفع صناديق السندات أرباحًا دورية تتضمن مدفوعات الفائدة على الأوراق المالية الأساسية للصندوق بالإضافة إلى زيادة رأس المال المحققة الدورية.
عادة ما تدفع صناديق السندات أرباحًا أعلى من الأقراص المدمجة وحسابات سوق المال.
تدفع معظم صناديق السندات أرباح الأسهم بشكل متكرر أكثر من السندات الفردية.
أنواع صناديق السندات:
يمكن تصنيف صناديق السندات حسب أصولها الأساسية:
- السندات الحكومية:
تعتبر السندات الحكومية أكثر أمانًا، حيث يمكن للحكومة دائمًا "طباعة المزيد من الأموال" لسداد ديونها.
في الولايات المتحدة، هذه هي سندات خزانة الولايات المتحدة أو سندات الخزانة.
نظرًا للأمان، تكون العوائد منخفضة عادةً.
- سندات الوكالة:
في الولايات المتحدة، هذه سندات صادرة عن وكالات حكومية مثل الجمعية الوطنية للرهن العقاري الحكومية (Ginnie Mae) ، Federal Mortgage Mortgage Corp.
(فريدي ماك) والجمعية الوطنية الاتحادية للرهن العقاري (فاني ماي).
- سندات البلدية:
تخضع السندات الصادرة عن الحكومات والوكالات الحكومية والمحلية لتفضيلات ضريبية معينة وعادة ما تكون معفاة من الضرائب الفيدرالية.
في بعض الحالات، تكون هذه السندات معفاة حتى من الضرائب الحكومية أو المحلية.
- سندات الشركات:
يتم إصدار السندات من قبل الشركات.
يتم ضمان جميع سندات الشركات من قبل الشركة المقترضة (المصدرة)، وتعتمد المخاطر على قدرة الشركة على دفع القرض عند الاستحقاق.
تتخصص بعض صناديق السندات في الأوراق المالية ذات العائد المرتفع (السندات غير المرغوب فيها)، وهي سندات الشركات التي تنطوي على مخاطر أعلى، بسبب عدم قدرة المصدر على سداد السندات.
صناديق السندات المتخصصة في السندات غير المرغوب فيها - والمعروفة أيضًا باسم "السندات أقل من الدرجة الاستثمارية" - تدفع أرباحًا أعلى من صناديق السندات الأخرى، حيث يرتبط عائد الأرباح بالخطر تقريبًا.
يمكن تصنيف صناديق السندات أيضًا وفقًا لعوامل مثل نوع العائد (الدخل المرتفع) أو الأجل (قصير أو متوسط أو طويل) أو بعض التخصصات الأخرى مثل سندات بدون كوبون أو سندات دولية أو سندات متعددة القطاعات أو سندات قابلة للتحويل.
